Il Lago Occhio di Drago si trova nel mezzo di una sequenza di tre laghi nel sud della contea di Varno nell’Ustalav. I suoi due laghi gemelli, il Lago Eirio e il Lago Korsinoria, si trovano rispettivamente a nord e a sud. Tutti e tre i laghi si trovano ad est della Foresta dei Veli. Nessun fiume significativo fluisce da questi tre laghi.